一、宏观视角：保险行业为何被长期看好？
全球老龄化、医疗成本上升、居民风险意识增强，三大趋势叠加，让保险成为“刚性需求”。中国保险深度仅约4%，远低于欧美8%—10%的水平，渗透率提升空间巨大。政策端，《健康中国2030》《个人养老金实施办法》持续释放红利，为行业打开增量市场。
二、需求侧拆解：谁在买保险？买什么？
1. 主力客群画像
- 25—40岁新中产：房贷、教育、养老多重压力，偏爱定期寿险+重疾险组合。
- 50岁以上银发族：医疗险、长期护理险需求爆发，子女为父母投保比例年增30%。
- Z世代：月缴型百万医疗、运动意外险成为“第一份保单”。
2. 产品结构升级
从“单一保障”转向“保障+储蓄+服务”：增额终身寿、税优健康险、养老社区挂钩保单成为新宠。2023年，带有康养服务的保单件均保费达普通产品的2.7倍。
三、供给侧革命：科技如何重塑价值链？
1. 智能核保与风控
大数据+AI将重疾险核保时间从3天压缩至3分钟，精准识别非标体人群，扩大可保边界。
2. 渠道变革
- 代理人精英化：头部公司MDRT人数年增25%，高产能代理人人均贡献保费超200万。
- 短视频直播：抖音保险话题播放量破200亿次，80%咨询来自三四线城市。
- 嵌入式场景：电商退货运费险、新能源车险、宠物险等碎片化产品GMV三年翻十倍。
四、投资视角：未来十年哪些赛道最赚钱？
1. 健康险：复合增速15%的黄金赛道
医保目录外药品、CAR-T疗法、海外特药，催生“特药险”蓝海。2025年市场规模预计突破4000亿元。
2. 养老险：第三支柱爆发前夜
个人养老金账户开户数已超5000万，税延+账户制+产品制三位一体，头部险企抢占“养老社区入住资格”稀缺资源。
3. 宠物险与绿色保险
宠物经济规模2025年将达4456亿元，宠物医疗险渗透率不足1%。双碳战略下，光伏组件保险、碳交易信用险需求激增。
五、风险与挑战：必须正视的三大变量
1. 利率下行挤压利差
长期国债收益率跌破2.5%，险企“刚性负债成本”压力陡增，倒逼产品结构向浮动收益型转型。
2. 监管趋严
互联网保险“首月0元”、长险短做等乱象被叫停，“报行合一”挤压中小公司费用空间。
3. 消费者信任赤字
“理赔难”舆情频发，行业NPS（净推荐值）仅28分，远低于银行业55分。区块链理赔、智能合约能否破局？
六、从业者指南：如何抓住下一波红利？
1. 代理人转型路径
- 专业纵深：考取CPB、RFC等认证，成为家庭风险管理顾问。
- 流量运营：用企业微信沉淀客户，短视频科普+直播答疑打造个人IP。
2. 投资者筛选逻辑
看“三差”而非保费规模：死差（风控能力）、费差（渠道效率）、利差（资产负债匹配）。重点关注ROEV持续＞15%的公司。
七、自问自答：普通人如何参与这场盛宴？
Q：没有医学背景，能卖健康险吗？
A：可以。头部险企提供“核保前置”系统，输入客户体检报告即可自动生成风险评级，代理人只需聚焦需求沟通。
Q：买保险股还是买保单？
A：低利率环境下，增额终身寿3.0%复利仍具吸引力；若看好行业β，可配置负债端改善明显的龙头，如中国平安、友邦。
Q：互联网保险会颠覆传统公司吗？
A：短期看，流量平台擅长标准化产品；长期看，“复杂保单+线下服务”仍是护城河，传统公司正通过收购科技子公司补齐短板。
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