监管政策到底改了什么？
自2023年7月《关于规范现金管理类理财产品的通知》正式落地后，**互联网活期理财的监管框架出现了三大变化**：
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- 投资范围收窄：货币基金与类货基产品不得再投AA+以下债券、非标资产，久期上限从120天压缩到90天。
- 快赎额度封顶：单只产品单日“T+0”快速赎回上限1万元，超出部分只能普通到账。
- 风险准备金翻倍：平台需按产品规模的2%计提风险准备金，此前为1%。
现在还能买吗？先问自己三个问题
问题一：我的流动性需求有多急？
如果你**日常零用钱超过1万元/日**，快赎新规会直接影响体验。解决办法是：
- 分散到3只以上产品，每只放1万元，可合计3万元快赎；
- 选择银行系“智能存款”或“现金管理计划”，部分仍支持5万元实时到账。
问题二：我能否接受收益下滑？
监管压缩久期后，**7日年化收益普遍从2.8%降至2.2%左右**。若追求更高收益，可考虑：
- 券商“报价回购”门槛5万元，年化2.5%-3.0%，但需手动续作；
- 国债逆回购月末季末年化常冲3.5%，适合短期闲置资金。
问题三：平台合规性如何验证？
打开产品说明书，**核对三点**：
1. 是否标注“现金管理类理财”字样；
2. 托管行是否为中农工建交邮储之一；
3. 中国理财网登记编码以“C”开头。
监管后的真实体验：用户案例
案例A：北京白领小林，原本把10万元放在某头部互联网平台“活期+”。
- 新规前：实时赎回10万元，2秒到账。
- 新规后：单日只能快赎1万元，剩余9万元需T+1到账。小林改为**“3只货基+1只智能存款”**组合，流动性与收益基本平衡。
未来趋势：三条潜在变化
- 估值方法切换：监管正研究将摊余成本法改为市值法，收益波动将加大。
- 个人限额管理：参考《资管新规》，未来可能对单一个人持仓设50万元上限。
- 平台白名单制：只有同时具备基金销售牌照、银行理财子公司合作资质的APP才能上架活期理财。
实操清单：三分钟自查表
| 检查项 | 合格标准 | 操作指引 |
|---|---|---|
| 产品类型 | 现金管理类理财 | 说明书首页查看 |
| 快赎额度 | 单日≤1万元 | APP“交易规则”页 |
| 风险等级 | R1低风险 | 与自身评级匹配 |
| 收益披露 | 7日年化+万份收益 | 至少每周更新一次 |
常见误区澄清
误区1：银行系的就一定安全？
答：要看底层资产。部分城商行T+0理财仍投城投债，**信用风险高于国有大行货基**。
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误区2：收益低就立即赎回？
答：持有不足7天赎回费0.1%-1.5%，**频繁进出反而侵蚀收益**。
误区3：大额存单可完全替代？
答：3年期大额存单利率2.6%，提前支取靠档计息损失利息，**流动性仍不如活期理财**。
写给不同人群的极简方案
- 学生党：5000元以内放余额宝，收益2.1%，兼顾消费与转账。
- 工薪族：月薪留存部分分三份——1万元快赎货基、2万元7天通知存款、剩余定投短债基金。
- 企业主：对公账户闲置资金选“T+1银行理财”，单笔300万起，年化2.4%，工作日9:30前赎回当日到账。
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