什么是互联网消费金融？
互联网消费金融是指借助互联网平台，向个人消费者提供“先消费、后付款”或“分期付款”服务的金融业务。它覆盖场景包括电商购物、教育分期、旅游分期、医美分期、租房分期等。与传统信用卡相比，互联网消费金融的申请门槛更低、放款速度更快、额度更灵活。
2024年行业规模到底有多大？
根据艾瑞咨询、零壹智库、易观分析三家机构最新发布的联合报告，截至2024年一季度末，中国互联网消费金融行业在贷余额已突破5.8万亿元，同比增长18.4%。如果把时间轴拉长，过去五年复合增长率保持在22%—26%之间，明显高于同期社会消费品零售总额增速。
谁在推动规模快速扩张？
1. 场景方：电商平台仍是最大流量入口
淘宝花呗、京东白条、拼多多先用后付三大产品合计贡献贷款余额约2.7万亿元，占行业总规模的46%。平台通过“0息分期”“免息券”等营销手段，把原本一次性支付的订单拆成3—24期，直接刺激客单价提升30%—50%。
2. 资金方：持牌消费金融公司+银行联合贷
招联、马上、兴业、中银等持牌消费金融公司贷款余额合计1.2万亿元；与此同时，国有大行、股份行通过“联合贷”模式切入，资金占比已升至35%。银行看重的是互联网平台的获客效率，平台则借助银行低成本资金降低资金成本1.5—2个百分点。
3. 技术方：风控模型迭代让通过率更高
头部平台将3000+维度的行为数据纳入风控，模型KS值普遍超过0.42，坏账率控制在2%以内，比传统信用卡中心低1.2个百分点。
区域与城市分布：谁在借钱最多？
从区域看，长三角、珠三角、京津冀三大城市群贡献了62%的交易量；从城市级别看，新一线与二线城市用户占比首次超过50%，成都、杭州、武汉、重庆、苏州位列前五。下沉市场（三线及以下）虽然客单价低，但用户规模增速高达38%，成为平台争夺的新战场。
用户画像：谁在分期？
- 年龄：24—35岁人群占比58%，Z世代（18—24岁）增速最快，达到42%。
- 性别：女性用户占54%，医美、教育、母婴场景贡献主要增量。
- 收入：月可支配收入在5000—12000元的白领为核心群体，占比47%。
- 用途：手机数码、家电、美妆、旅游、教育培训五大品类合计占71%。
行业未来三年还能涨多少？
综合宏观消费复苏、监管趋于稳定、技术持续迭代三大因素，多家券商给出的中性预测是：到2027年，互联网消费金融行业在贷余额有望达到8.5—9万亿元，年均复合增速12%—15%。增量主要来自：
- 场景延伸：新能源车、绿色家电、养老服务、宠物消费等新兴场景。
- 产品下沉：针对县域市场的“小额高频”分期产品，额度500—3000元。
- 跨境消费：出境游恢复后，境外购物退税+分期联动。
监管红线：规模扩张的天花板在哪？
2024年4月，金融监管总局下发《关于加强互联网消费金融合规管理的通知》，明确提出：
- 单户用于非场景现金贷的余额不得超过20万元；
- 联合贷中，平台出资比例不得低于30%；
- 年化综合息费必须清晰展示，不得高于24%。
业内普遍认为，监管并非“一刀切”，而是引导行业从“规模竞赛”转向“质量竞赛”。**合规成本上升约1%—1.5%**，但头部平台凭借资金和技术优势，市占率反而继续提升。
对普通人的三点启示
第一，理性分期。分期≠免费，年化利率在7%—24%之间，务必计算真实成本。
第二，保护征信。逾期记录会上传人行征信中心，影响未来房贷、车贷。
第三，警惕过度营销。看到“免息”“0首付”先读合同细则，避免隐藏费用。
写在最后
互联网消费金融已从“野蛮生长”进入“精耕细作”阶段，规模天花板尚未到来，但竞争焦点已从“谁能放得快”转向“谁能活得久”。对于从业者，合规与风控是生命线；对于消费者，适度与透明才是长久之道。
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