一、互联网行业到底被切成多少块？
很多人一提“互联网”就想到社交、电商、短视频，其实官方口径与券商研报把行业拆得更细。工信部《互联网和相关服务统计分类》把行业切成基础层、平台层、应用层；而Wind、申万、中信三级行业又把赛道再细分到三十余个子板块。下面用一张“三层楼”模型帮你一眼看懂。
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1. 基础层：看不见却离不开的“水电煤”
- 云计算与IDC：阿里云、腾讯云、UCloud、世纪互联
- 网络基础设施：CDN（网宿）、骨干网（中国移动）、IPv6升级
- 芯片与服务器：鲲鹏、昇腾、寒武纪、浪潮信息
2. 平台层：流量与数据的“蓄水池”
- 社交网络：微信、QQ、Soul、Discord
- 搜索与门户：百度、搜狗、今日头条（信息流也算搜索变种）
- 操作系统与商店：iOS、Android、华为鸿蒙、应用宝
3. 应用层：离用户最近的“烟火气”
- 消费互联网：电商（淘宝、拼多多）、本地生活（美团）、出行（滴滴）
- 产业互联网：工业互联网（树根互联）、农业互联网（极飞科技）
- 泛娱乐：游戏（米哈游）、长视频（爱奇艺）、短视频（抖音）、音频（喜马拉雅）
- 金融科技：支付（支付宝）、数字银行（微众银行）、保险科技（水滴）
- 教育科技：K12（猿辅导）、职业教育（开课吧）、企业培训（云学堂）
- 医疗科技：在线问诊（好大夫）、医药电商（京东健康）、AI影像（推想科技）
二、互联网企业如何挑选赛道？五个自问自答
Q1：市场容量够大吗？
答案：用“三看”法——看用户基数、看付费率、看ARPU。
举例：中国本地生活服务线上渗透率不足%，美团仍把外卖+到店+酒旅三块蛋糕做大；而在线音乐用户规模见顶，ARPU低，腾讯音乐只能出海或做长音频。
Q2：政策风向是鼓励还是限制？
答案：把政策拆成红绿灯清单。
- 绿灯：信创、东数西算、工业互联网、数据要素流通
- 黄灯：社区团购、教育广告、数据出境
- 红灯：P2P、虚拟货币、学科类培训
字节跳动把教育业务“瓜瓜龙”从K12转向素质教育，就是踩黄灯转绿灯的典型案例。
Q3：技术成熟度处于哪条曲线？
答案：用Gartner曲线对号入座。
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- 技术萌芽期：Web3、量子计算，适合VC布局
- 期望膨胀期：AIGC、数字人，大厂抢入口
- 泡沫破裂期：无人货架、VR，谨慎跟进
- 稳步爬升期：云原生、低代码，可大规模商业化
Q4：竞争格局是“一超多强”还是“军阀混战”？
答案：用CR4（前四名市占率）判断。
• 电商CR4>80%，新品牌只能做垂直细分（得物、小红书电商）
• 云游戏CR4<20%，腾讯、网易、米哈游、三大运营商仍在拉锯，窗口期存在
Q5：自身基因能否复用？
答案：做能力象限匹配。
| 能力维度 | 阿里 | 腾讯 | 字节 |
|---|---|---|---|
| 交易履约 | 强 | 弱 | 弱 |
| 社交流量 | 弱 | 强 | 中 |
| 内容算法 | 中 | 弱 | 强 |
因此，阿里做本地生活（饿了么+高德）比做游戏更顺；字节跳动做飞书（协同办公）比做支付更顺。
三、2024年值得关注的三大细分赛道
1. AIGC+垂直SaaS：从“玩具”到“工具”
微软Copilot已证明AI可嵌入Office，国内企业级SaaS如蓝凌、泛微、金蝶云正在内嵌大模型，解决合同生成、财务报表、代码补全等刚需，客单价可提升30%以上。
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2. 数据要素流通：政策红利+技术闭环
北京国际大数据交易所、上海数交所陆续落地，隐私计算、区块链确权、数据资产入表三大技术栈成熟，政务、金融、医疗三大场景率先落地，年复合增速预计>50%。
3. 工业互联网平台：从“设备上云”到“产能共享”
三一重工“根云平台”已连接80万台设备，通过设备分时租赁+产能撮合把闲置率从30%降到10%，平台抽佣3%，毛利率高达60%，远超卖设备。
四、避坑指南：三个血泪教训
- 伪需求陷阱：曾融资5亿的“智能货柜”因SKU有限、货损高，最终全军覆没。
- 政策滞后风险：2021年在线教育广告新规出台前，头部公司销售费用率飙到120%，一纸文件直接归零。
- 技术迭代过快：VR头显两年一换代，小厂库存刚铺完就被新品秒杀，现金流断裂。
五、实战工具箱：一张表帮你快速评估赛道
维度 权重 打分(1-5) 加权得分 市场容量 25% 4 1.0 政策友好度 20% 3 0.6 技术成熟度 15% 2 0.3 竞争强度 20% 3 0.6 基因匹配 20% 4 0.8 总分 3.3
≥4分可All in；3-4分小步快跑；<3分直接放弃。
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