一、当下互联网公司格局到底长什么样？
如果把全球互联网版图摊开，你会发现“三极+多强”是主旋律：
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- 北美极：苹果、谷歌、微软、亚马逊、Meta 五家市值合计超 8 万亿美元，牢牢占据操作系统、搜索、云、广告、硬件五大入口。
- 中国极：阿里、腾讯、字节、美团、拼多多、京东、百度、快手，八家总市值约 2.5 万亿美元，但活跃用户数占全球三分之一。
- 欧洲极：Spotify、SAP、ASML、Zalando 等“隐形冠军”专攻垂直赛道，没有超级平台，却在 SaaS、半导体、音乐流媒体领域卡位。
二、为什么“平台型”公司越来越少？
自问：过去十年，创业者张口闭口要做“平台”，今天却都在谈“垂类”，原因何在？
自答：监管、流量成本、用户心智三座大山同时压顶。
- 监管：欧盟 DMA、中国反垄断、美国反托拉斯，让“赢者通吃”不再成立。
- 流量成本：iOS 隐私政策后，买量成本平均上涨 30%，平台补贴难以为继。
- 用户心智：Z 世代对“大而全”无感，更愿意为兴趣买单，垂类 App 留存反而更高。
三、未来五年，哪些赛道会诞生新巨头？
1. AI 原生应用
ChatGPT 让所有人看到“模型即入口”的威力。下一批独角兽大概率出现在：
- AI 律师（合同自动生成、诉讼策略模拟）
- AI 医生（罕见病早筛、个性化用药）
- AI 教师（千人千面教案、实时学情反馈）
2. Web3 基础设施
别急着唱衰，“去中心化身份 + 链上数据市场”正在悄悄落地：
- 欧洲 20 多家银行已试点基于 DID 的 KYC，用户一次验证，全欧通行。
- 链上数据交易所 Ocean Protocol 月活开发者同比增长 4 倍。
3. 绿色算力
AI 训练耗电惊人，谁能把“每瓦特效能”做到极致，谁就能拿下云厂商的大单。目前最被低估的是：
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- 存算一体芯片（功耗下降 90%）
- 浸没式液冷数据中心（PUE 低至 1.03）
四、中小公司如何在夹缝中突围？
自问：没钱、没流量、没牌照，还能怎么玩？
自答：“单点极致 + 生态寄生”。
- 单点极致：把 1 厘米宽的产品做到 1 公里深。例如，Notion 只做文档协作，却靠 API 连接 5000 个 SaaS，估值 100 亿美元。
- 生态寄生：成为大平台的“外挂”。抖音团购火起来后，一批 10 人小团队专门给本地商家做“短视频代运营”，年利润过千万。
五、投资人视角：估值逻辑正在怎样变化？
过去看GMV、DAU、ARPU，现在更关注：
- 技术壁垒：专利数、模型参数量、芯片流片次数。
- 合规成本：GDPR、CCPA、数据出境评估一次性投入。
- 现金流结构：订阅占比、预付款比例、客户集中度。
六、用户迁移成本变高，新玩家如何破局？
自问：微信、支付宝已经把社交、支付做到极致，用户凭什么换？
自答：“场景重构 + 情绪价值”。
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- 场景重构：把旧需求拆碎再组合。例如，把“外卖”拆成“咖啡快送”，瑞幸 9.9 元击穿价格带，一年开出 3000 家新店。
- 情绪价值：让用户“晒”得动。小红书把“购物笔记”升级为“生活方式秀场”，用户自发传播，获客成本几乎为零。
七、人才流向透露了哪些信号？
猎头圈流传一句话：“大厂高 P 向下兼容，小厂技术人向上跃迁”。
- 阿里 P9 跳到 AI 独角兽做 CTO，年薪不降反升，因为带去了“工程化落地”能力。
- 95 后算法工程师从创业公司跳到微软亚洲研究院，只为拿到“大模型训练”门票。
八、区域市场：东南亚为什么成了“兵家必争之地”？
三大硬指标：
- 人口红利：6.7 亿人中 60% 低于 35 岁，移动互联网渗透率 75%。
- 政策窗口：RCEP 关税减免，跨境支付牌照一次性覆盖 10 国。
- 货币洼地：美元基金在当地估值平均比中国低 30%，但 GMV 增速高 2 倍。
九、终局猜想：2030 年的互联网长什么样？
大胆推演：
- 操作系统消失：手机、车机、眼镜、家电共用同一套 AI 账号，服务随场景流转。
- 公司边界模糊：DAO 组织成为主流，贡献代码即持股，项目结束自动解散。
- 数据主权回归个人：欧盟 EIDAS 2.0 强制推行数字钱包，用户一键授权、一键撤销。
格局从来不是静态的，每一次技术拐点都在悄悄重写座次表。看清终局的人，往往从当下最细微的裂缝里，提前埋下了种子。
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