光学光电子行业前景如何_2024年市场增长点在哪

光学光电子行业前景如何？

**答案：未来五年全球CAGR将保持在12%以上，中国市场增速更高，主要受AR/VR、车载激光雷达、AI算力光模块三大需求拉动。** ---

2024年市场增长点在哪？

**1. 车载激光雷达：从选配到标配的拐点** - **出货量预测**：2024年全球车载激光雷达出货量有望突破450万颗，同比增180%。 - **价格下探**：905nm VCSEL方案量产使单颗成本降至300美元以下，推动15-25万元主流车型标配。 - **技术路线**：**转镜+MEMS混合方案**成为主流，解决纯固态扫描角不足问题。 --- **2. AI算力光模块：800G向1.6T迭代** - **需求爆发**：ChatGPT类大模型训练集群对800G DR8光模块需求单季度环比增50%。 - **技术壁垒**：**硅光集成+薄膜铌酸锂调制器**组合方案将功耗降低40%，2024年Q2开始规模交付。 - **供应链机会**：国内厂商在COB封装环节市占率已超60%，2024年有望突破EML芯片瓶颈。 --- **3. AR/VR Pancake光学：苹果Vision Pro带动的产业链** - **光学方案**：3P Pancake模组单价高达120-150美元，2024年安卓阵营跟进将拉动**2亿片**超精密光学镜片需求。 - **材料升级**：**COC环烯烃共聚物**替代传统PMMA，透光率提升至92%以上，日本瑞翁产能已被预订至2025年。 ---

技术演进路线：哪些突破值得关注？

**Q：硅光芯片能否替代InP？** A：在800G以下速率，硅光+CW激光器方案成本优势明显；但**1.6T以上速率仍需InP调制器**实现低色散，两者将长期共存。 **Q：Micro LED何时能用于AR眼镜？** A：当前红光Micro LED外量子效率仅20%，**2026年量子点色转换技术成熟后**才可能实现全彩化量产。 ---

供应链地图：中国企业的机会在哪？

**上游材料** - **铌酸锂晶体**：福晶科技已供货Lumentum，2024年产能扩张至30万片/年。 - **光学胶**：杜邦占据70%市场份额，**康达新材**的UV固化胶已通过Meta认证。 **中游制造** - **滤光片**：欧菲光失去手机订单后转型车载，**2024年车载IRCF出货量将占其总营收35%**。 - **光引擎**：舜宇光学为苹果Vision Pro独家供应Pancake模组，**良率已爬坡至75%**。 **下游应用** - **激光雷达代工**：立讯精密投资20亿元建设**车载激光雷达整机产线**，2024年Q3投产。 ---

投资逻辑：如何筛选高弹性标的？

**标准一：技术卡位** - **源杰科技**：10G 1577nm EML芯片唯一国产供应商，2024年切入海外PON市场。 **标准二：客户绑定** - **腾景科技**：通过Lumentum间接供货英伟达，**800G光模块用Z-block订单排到2025年**。 **标准三：产能弹性** - **中际旭创**：泰国工厂二期2024年释放**年产500万只800G模块**产能，直接受益北美云厂商资本开支回升。 ---

风险预警：哪些变量可能逆转趋势？

- **技术替代**：如果**CPO（共封装光学）**在2025年提前商用，传统可插拔模块需求将锐减。 - **地缘政治**：美国可能将**14nm以下硅光芯片**纳入对华出口管制，影响800G以上产品迭代。 - **价格战**：2024年Q2多家二线厂商**800G DR8报价跌破700美元**，行业毛利率或下探至25%警戒线。