2024年服务器出货量还会增长吗？
根据IDC最新《服务器行业分析报告》，**2024年全球服务器出货量预计将达1380万台，同比增长6.4%**。驱动力主要来自三大块：AI训练集群扩张、云厂商CAPEX回暖、以及边缘节点补建。换句话说，只要GPU与ASIC仍供不应求，整机出货就不会掉头向下。
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AI服务器占比已突破多少？
报告给出的数字是18.7%，远高于去年的11.2%。其中：
- NVIDIA HGX平台占AI服务器总收入的62%
- 国产ASIC（含华为昇腾、寒武纪思元）份额首次突破15%
- 平均单价2.8万美元/台，为通用服务器的7倍
云厂商还是最大买家吗？
答案是肯定的，但格局出现微妙变化：
- 北美Hyperscaler（AWS、Azure、GCP）采购量占全球38%，较去年下降4个百分点；
- 中国Tier-1云（阿里、腾讯、百度、字节）逆势增长，份额升至21%；
- 电信运营商因5G专网与MEC需求，首次跻身前五。
边缘服务器为何突然加速？
报告用“**需求三角**”解释：
- 低延迟业务**：云游戏、工业视觉检测要求端到端<20ms；
- 数据合规**：欧盟GDPR、中国数据出境限制推动本地预处理；
- 网络成本**：回传流量费占OPEX比重从12%飙升至27%。
因此，**2024年边缘服务器出货量将达210万台，年增19%**，远超整体市场。
供应链瓶颈卡在哪里？
报告将风险分为三级：
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| 风险等级 | 关键部件 | 交期现状 | 潜在影响 |
|---|---|---|---|
| 高 | CoWoS封装产能 | 52周 | AI服务器延迟交付 |
| 中 | PMIC芯片 | 26周 | 通用服务器涨价5-8% |
| 低 | 机箱金属件 | 8周 | 区域缺货，可替代 |
液冷渗透率为何飙升？
2024年液冷服务器渗透率预计14.5%，而2022年仅4.3%。背后推手：
- TDP墙：单颗GPU功耗已突破700W，风冷极限400W/㎡；
- PUE红线：新加坡、北京要求新建数据中心PUE<1.15；
- CAPEX回收周期：液冷虽贵15%，但可节省30%电费，2.1年回本。
国产替代走到哪一步？h3>
从CPU、GPU到BMC，报告给出“**三横三纵**”进度：
- CPU：鲲鹏920、海光三号已在政务云规模部署，**x86替代率18%**；
- GPU：寒武纪MLU370、天数智芯BI-V100进入阿里PAI试商用；
- BMC/IPMI：龙芯2K1000+昆仑固件组合拿下三大运营商集采。
价格战会重演吗？
上一轮价格战发生在2019-2020年，通用服务器ASP跌幅达22%。2024年报告判断：
- AI服务器：GPU紧缺，厂商议价权强，**价格维持高位**；
- 通用服务器：Intel Sapphire Rapids、AMD Genoa同代竞争，**ASP或下滑8-10%**；
- 边缘服务器：形态碎片化，**价格战概率最低**。
投资视角：谁是下一个“隐形冠军”？
报告用“**收入弹性/估值水位**”二维矩阵筛选出三类标的：
- 液冷快接头：技术壁垒高，全球仅3家能量产，毛利率>45%；
- 国产BMC芯片：单价低但用量大，每台服务器1颗，市场容量2.5亿美元；
- 服务器电源：800W-3kW CRPS标准升级，GaN方案渗透率有望从5%到30%。
用户该如何选型？
自问自答三个最常被问到的问题：
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Q：AI推理场景必须买HGX吗？
A：不一定。如果模型<10B参数，**国产ASIC+FP16精度**已能满足，TCO可降40%。
Q：边缘节点选x86还是ARM？
A：看软件栈。若应用基于Docker且已适配ARM，**鲲鹏或Ampere Altra**可节省15%功耗。
Q：液冷改造旧机房可行吗？
A：楼板承重需≥1200kg/㎡，且需预留CDU占地。若无法满足，**可选后门热交换器**过渡方案。
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