2017年宏观经济与金融政策如何影响行业走向？
2017年全球同步复苏，美联储三次加息，中国央行稳健中性，**“去杠杆+强监管”**成为关键词。M2增速首次跌破两位数，影子银行规模被压缩，**银行表外理财纳入MPA考核**，直接改变资金空转模式。
传统银行面临哪些痛点？
- 利差收窄：一年期贷款基准利率维持4.35%，而同业存单发行利率一度突破5%，**净息差跌破2%**。
- 获客成本高：物理网点单客成本约200元，而手机银行仅15元，**效率差达13倍**。
- 风控滞后：传统信贷审批平均耗时7天，而互联网消费金融已缩短至**3分钟**。
金融科技具体怎样切入银行业务？
1. 智能风控：从“抵押”到“数据”
蚂蚁金服“蚁盾”系统接入**5000+维度数据**，将小微贷款不良率控制在1%以内，远低于行业平均5%。
2. 区块链：跨境汇款的“秒级”体验
招商银行2017年6月上线区块链直联清算系统，**香港分行与深圳分行之间资金调拨耗时从6小时降至2分钟**。
3. 生物识别：柜面替代率突破60%
建设银行“刷脸取款”已覆盖**全国2.8万台ATM**，单日交易量峰值达20万笔。
监管科技（RegTech）为何成为新赛道？
2017年《中国金融业信息技术“十三五”发展规划》明确要求**“合规科技占比2020年不低于30%”**。腾讯金融云推出“合规雷达”，可实时扫描**200+项监管指标**，将银行报送错误率从5%降至0.3%。
中小银行如何逆袭？
路径一：开放银行API
江苏银行2017年11月上线“e融支付”开放平台，**3个月接入商户超1万家**，日均交易笔数增长400%。
路径二：联合放贷
新网银行与美团合作“生意贷”，**利用外卖流水数据授信**，单笔额度5000-50万元，不良率仅0.8%。
用户行为发生了哪些不可逆变化？
QuestMobile数据显示，2017年12月银行APP月活TOP10中，**国有大行仅占4席**，而招商银行、平安口袋银行凭借**场景化理财**杀入前三。用户停留时长方面，**转账功能占比从45%降至28%**，而生活缴费、基金购买上升至37%。
未来三年竞争焦点是什么？
- 账户体系：Ⅱ、Ⅲ类电子账户能否突破“面签”限制，决定银行能否**嵌入互联网生态**。
- 数据资产：央行2017年已批准**8家个人征信试点**，谁掌握替代数据谁将主导风控定价权。
- 人才争夺：国有大行2017年校招**技术岗占比首次超过30%**，平安银行甚至开出**AI博士年薪80万**抢人。
投资者该如何布局？
二级市场看两条主线：
1. 银行IT服务商：如长亮科技2017年净利润增长65%，核心系统中标**邮储银行新一代分布式架构**；
2. 垂直场景金融：如二三四五贷款导流业务毛利率高达92%，**单客LTV（生命周期价值）突破800元**。
一级市场关注**“监管沙盒”**机会，2017年深圳、苏州等地已试点，**智能投研、区块链ABS**等方向项目融资速度提升3倍。
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