基金定投怎么选？基金定投收益高吗？这两个问题几乎出现在每一位准备长期理财的朋友脑海里。本文用实战视角拆解选基逻辑、收益来源与风险边界，帮你把“想投”变成“敢投”。
一、基金定投怎么选？先搞清“三把筛子”
1. 筛赛道：宽基还是行业？
宽基指数（沪深300、中证500）波动相对温和，适合新手；行业主题（新能源、医药）弹性大，适合愿意做功课的人。
自问：我能否承受30%回撤？
答：不能，就选宽基。
2. 筛费率：管理费+托管费+申购费
同一指数的不同基金，费率差可达0.8%/年，十年复利下来就是8%的差距。
排列对比：
• 被动指数：0.5%/年以内最佳
• 增强指数：0.8%/年以内可接受
• 主动基金：1.5%/年以内才考虑
3. 筛规模：2亿—100亿之间的“甜区”
规模太小有清盘风险，太大打新增厚收益被摊薄。
经验值：指数基金≥2亿，主动基金≥10亿。
二、基金定投收益高吗？拆解三条收益曲线
1. 市场β：长期年化8%—10%
以沪深300全收益指数为例，2005—2023年复合年化9.7%。
自问：为什么很多人没赚到？
答：因为中途下车。
2. 策略α：低估值+高股息再平衡
在沪深300市盈率<12倍时加倍定投，>18倍时减半，历史回测年化可提升到11%—13%。
3. 行为γ：纪律>择时
每月固定日期扣款，比“看心情”买入多赚2%—4%年化。
数据说话：蚂蚁财富2022报告显示，坚持24个月以上的定投用户，盈利概率达86%。
三、实战案例：用“双周+低估”策略跑十年
背景：2013年1月开始，每月8日、22日各投1000元沪深300ETF，低估区间（PE<12）加倍至2000元。
结果：
• 总投入：24万元
• 期末资产：52.3万元
• 年化收益：11.4%
• 最大回撤：-28.7%（2018年四季度）
关键动作：
1. 2015年6月PE>18倍，暂停新增，保留存量；
2. 2018年底PE<11倍，恢复双倍；
3. 2020年3月疫情砸坑，追加一次性子弹1万元。
四、常见误区快问快答
问：定投一定能赚钱吗？
答：拉长到5年以上，宽基指数盈利概率>80%，但行业主题可能踩雷。
问：周定投、双周、月定投哪个更好？
答：收益差距<0.3%/年，选自己发工资的节奏即可。
问：止盈点设多少合适？
答：目标收益率法（年化15%）或估值法（PE>历史80%分位）二选一，不要贪心。
五、工具清单：把复杂留给系统
- 估值查询：中证指数公司官网、理杏仁
- 回测平台：且慢指数估值、雪球组合
- 自动扣款：券商APP“智能定投”功能，支持PE分档扣款
- 记账复盘：MoneyWiz或Excel模板，每月更新一次IRR
六、进阶玩法：三条路通往更高收益
1. 核心+卫星组合
70%宽基做底仓，30%行业轮动，既稳又进攻。
2. 可转债+股指定投对冲
熊市用债性保底，牛市股性爆发，回撤可降至15%以内。
3. 全球多元配置
A股+美股+REITs，降低单一市场风险，年化波动率下降30%。
把上面六步跑通，你就拥有了属于自己的“长期提款机”。剩下的，只是耐心。
评论列表